As companhias brasileiras emitiram US$ 4,85 bilhões em títulos no mercado de capitais internacional no primeiro trimestre de 2019, um montante 21% inferior ao mesmo período de 2018. O levantamento é da consultoria Bond Radar, que apontou o Santander Brasil como a instituição financeira que teve maior participação nas captações de recursos no período. O banco atuou como um dos coordenadores em todas as seis emissões corporativas internacionais realizadas neste ano – o ranking não inclui as emissões realizadas pelo governo e por instituições financeiras.

A maioria das operações se concentrou no mês de março, com destaque para duas emissões da Petrobras, que somaram US$ 3 bi. No mesmo mês, a Klabin fechou duas operações de colocação de títulos, ambas de US$ 500 milhões. E a Atento também aproveitou a janela para captar US$ 100 milhões. A exceção foi a captação de US$ 500 milhões pela Suzano em janeiro.

O head da área de Debt Capital Markets do Santander Brasil, Guilherme Silveira, acredita que deve haver um aumento no número de transações no próximo trimestre. “No ano passado as empresas anteciparam algumas operações nos primeiros meses e, em 2019, o mercado onshore se mostrou mais atrativo. No entanto, há emissores monitorando de perto alternativas de funding externo e novas operações podem ser anunciadas no curto prazo”, avalia.